2022年全年，全国商用车市场累计销量为330.05万辆，比2021的479.59万辆下降31%，2022年货车市场销量下滑幅度最明显，尤其是重卡市场，情况更为艰难。2022年重卡市场全年共计销售67.2万辆，比上年同期的139.5万辆下降52%。长源东谷全体上下团结一致、共克时艰，在行业持续低迷时期，积极应对客户订单减少的不利局面，顶住了巨大的压力，全力实施“开源节流”、坚决贯彻“减员增效”，开展系列降成本活动，同时狠抓产品质量和服务的提升，保证了公司的生产经营的稳定。

  2022年度，受宏观经济环境和商用车市场尤其是重卡等车型产销量的一下子就下降等多种因素的影响，公司实现营业收入111,604.34万元，同比下降29.43%；实现盈利10,875.10万元，同比下降61.05%；实现净利润10,071.30万元,同比下降60.07%；其中归属于母公司股东的净利润10,005.79万元,同比下降59.88%。2022年公司重点工作完成情况：

  “稳定东风和康明斯市场，全面进军国内市场”的战略全面铺开。公司现在存在客户持续稳定，新客户拓展顺利，公司的基本的产品的市场占有率稳步提升，规模生产优势继续扩大。公司传统的缸体、缸盖业务不断获得新客户的认可。公司2023年1月被东风商用车授予2022年度COST活动优秀供应商、被西安康明斯授予2022年度最佳交付奖，被上海新动力（300152）授予2022年度优秀合作奖，被广西康明斯工业动力授予2022年度最佳交付奖。

  公司适时提出“传统能源与新能源同步发展，双轨运行”的新战略。为加快公司新能源战略推进，实现战略转型升级，公司持续加大业务拓展投入，特别是对汽车电子、空气悬挂、新能源混动车缸体缸盖等项目的投入。公司于2022年度成功收到国内某知名新能源汽车客户的定点通知书，获得其混动车型发动机缸体、缸盖产品的供货资质，顺利进入该客户的供应链体系，为公司在新能源汽车领域的发展打下了坚实的基础，该混动车型发动机缸体、缸盖已经通过试验验证，初步实现了批量供货，公司“双轨运行”的发展的策略得以落实，公司的市场竞争力及可持续发展能力得到了进一步提升。

  为保持产品的一马当先的优势，公司持续加大研发活动投入。利用市场需求低位运行，部分生产线的产能利用率未达到饱和的机会，充分调配现有的加工中心和检测设备，除了为满足下游客户的真实需求变化而进行的工艺创新和产品创新之外，开展一系列的主动降成本研究，提升公司产品的核心竞争力。

  公司持续推进开源节流的工作，加强成本管理。公司对业务流程进行系统全面的梳理，优化采购、设计、生产、运输等各类业务流程，优化岗位设置，在保障企业平稳运行的前提下，实现减员增效，提升公司的经营效益。

  2022年，是中国商用车市场异常艰难的一年。在过去的2022年里，由于受到2021年7月重型柴油车国六排放法规切换导致的市场提前透支、俄乌战争、经济提高速度放缓、投资和消费走低、货运萧条、信心不足等多重坏因的“叠加”影响，商用车市场终端需求全年处于低迷状态。根据中国汽车工业协会发布的2022年汽车产销数据，2022年全年，全国商用车市场累计销量为330.05万辆，比2021的479.59万辆下降31%，减少约150万辆，约为2021年累计销量的69%。2022年货车市场销量下滑幅度最明显，尤其是重卡市场，情况更为艰难。2022年重卡市场全年共计销售67.2万辆，比上年同期的139.5万辆下降52%，减少72万辆。

  尽管2022年商用车市场低位徘徊，但海外市场表现亮眼。2022年，由于海外供给不足和中国车企出口竞争力的大幅增强，全年商用车累计出口58.2万辆，同比增长44.9%。其中，新能源商用车出口2.7万辆，同比增长1.3倍，中国商用车品牌海外影响力正不断的提高。我国作为汽车大国的地位进一步巩固，正向汽车强国迈进。

  2022年，我国的商用车市场仍以传统燃料为主导，全年新能源商用车销量为33.8万辆，占比为10.2%。受制于电池技术及其高企的初期购买成本等因素，目前我们国家新能源商用车整体占比较低。现阶段新能源汽车在商用车市场中仍是小众选择，市场主要动力仍以柴油车和汽油车为主。

  下一步，随国家继续坚持稳中求进总基调，大力提振市场信心，实施扩大内需战略，积极推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。相信，随着相关配套政策措施的实施，将会促进激发市场主体和消费活力，我们对于2023年全年经济好转充满信心，预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势。

  报告期内，公司主要营业业务为柴油发动机零部件的研发、生产及销售，主要经营业务模式包括产品营销售卖及受托加工。产品营销售卖模式下，公司自行采购缸体、缸盖、连杆等毛坯来加工后向客户销售；受托加工模式下，公司依照客户真正的需求为其提供的缸体、缸盖、连杆等毛坯来加工。公司主要客户为福田康明斯、东风康明斯、东风商用车、广西玉柴等大型发动机整机制造商和整车生产厂商。

  公司采用行业内普遍适用的“订单式生产”模式。公司与主要客户一般先签署包含产品类型等在内的框架性协议。在框架性协议下，客户定期提供具体订单，公司按客户的具体订单进行批量采购、生产、供货。公司的生产模式为“精益生产下的订单驱动”的生产模式。公司以客户的实际的需求为基准，按照客户指定的产品设计图纸、产品生产的基本工艺要求和产品供应标准，组织实施论证并为客户量身定做配套的柴油发动机零部件生产加工工艺流程，形成一整套的柴油发动机零部件生产加工解决方案，在约定的时间内为客户提供合格的产品。

  公司所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670）；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）。

  汽车工业产业链长、覆盖面广、上下游关联产业众多，在中国国民经济建设中发挥着十分重要的作用。随着中国汽车工业持续加快速度进行发展，其在国民经济中的重要性也在慢慢地增加，并成为支撑和拉动中国经济持续迅速增加的主导产业之一。中国汽车工业的蓬勃发展也显著拉动了上下游关联产业高质量发展。中国汽车工业变成全球汽车工业的重要组成部分，并从根本上改变了世界汽车产业的格局，为中国成长为世界汽车制造强国奠定了基础。

  公司基本的产品包括柴油发动机缸体、缸盖、连杆、飞轮壳等发动机零部件，下游客户主要为发动机整机生产厂商及大型整车生产厂商等。发动机整机生产厂商及大型整车生产厂商筛选、培育新的核心发动机零配件供应商通常需要3-5年的时间，需要对供应商进行技术及产品开发能力、产品质量控制体系、成本控制能力与及时供货能力等多方面进行考察。公司在发动机零部件领域具有多年的生产经验，公司的主营产品在行业内具有较高的知名度，与优质客户建立了长期稳定的合作关系。目前公司已经与福田康明斯及东风康明斯等大型发动机整机生产厂商与东风商用车等大型整车生产厂商建立了长期、稳定、良好的合作关系，是上述客户缸体、缸盖、连杆等核心发动机零部件的重要供应商。

  国内知名发动机整机生产厂商及大型整车生产厂的认可，一方面体现了公司技术、质量等方面的优越性，另一方面也为公司在发动机零部件领域建立了较高的品牌知名度，为公司拓展新的客户资源及业务市场奠定坚实的基础。

  经过多年的技术创新和积累，公司形成了一套拥有自主知识产权的柔性发动机零部件生产技术。公司的技术研发以自主研发为主，研发成功了多套完整的核心技术体系，并已成功应用于规模化生产中。如针对发动机零部件缸盖，公司研发成功了缸盖多品种柔性化生产线，开发出了柔性自动线用的各种不同类型的数控加工模块，当柔性自动线由加工变型品种中的一种工件转向加工另一种工件时，可通过改变数控程序来适应变型多品种加工，极大提高了生产效率和设备利用率，在同类产品开发时也可借用此生产线，极大提高了开发速度。针对发动机零部件缸体，公司研发成功了缸孔和曲轴孔偏置式设计技术，缸孔与曲轴的偏置错位布局设计一方面降低了活塞的侧压力和摩擦力，延长缸套和活塞的使用寿命，降低发动机后续的维护成本；另一方面节约曲轴和活塞运动的空间，减小发动机体积，节省整车安装空间、降低传输功率的损失。此外，针对连杆、飞轮壳、主轴承盖、齿轮室、排气管等产品，公司分别掌握了胀断震动掉屑装置技术及小头衬套热压装技术、自动定心胀紧夹具、瓦槽防错装置、永磁不变形装置、管口立加套车装置等核心技术体系。

  公司拥有众多国际领先的装备配置，如公司拥有德国进口的卧式加工中心、ALFING胀断机、辅助设备产品检测三坐标、从澳大利亚进口的TX7+磨刀机、从日本进口的KOYORV2磨床，子公司北京长源拥有从日本进口的多台OKK卧式加工中心及立式加工中心、从澳大利亚进口的TX7+磨刀机等。公司自主研发的生产技术及拥有的国际领先的生产装备能够良好地保证产品质量的稳定性，满足客户对高加工精度及高产品稳定性的要求，帮助公司获得了主流整车制造企业及发动机整机制造企业的充分认可。

  公司通过了IATF16949质量管理体系认证及ISO14001环境管理认证，并通过了福田康明斯、东风康明斯等大型发动机整机生产厂商及东风商用车汽车等整车生产厂商严格的供应商认证，建立了严格的质量管理体系，对产品质量进行策划、控制、检验和监控，产品质量获得客户高度认可。公司2017年2月被授予东风康明斯最佳客户支付奖、2020年1月被上菲红授予卓越价值贡献奖、2020年1月被广西玉柴授予2019年度国六最佳合作奖、2022年1月被上菲红授予优秀供应商、被西安康明斯授予2021年度最佳客户支持奖、2022年3月被东风商用车授予最佳供应商奖，2023年1月被东风商用车授予2022年度COST活动优秀供应商、被西安康明斯授予2022年度最佳交付奖，被上海新动力授予2022年度优秀合作奖，被广西康明斯工业动力授予2022年度最佳交付奖；子公司北京长源曾被福田康明斯授予2016年度最佳合作奖、2017年度优秀精益奖、2017年度第一届精益论坛优秀项目奖、2018年度最佳客户支持奖、2018年度最佳市场拓展合作伙伴奖、2019年度最佳质量持续改进奖等奖项。

  公司产品的产销规模在柴油发动机零部件中具有一定优势。目前公司拥有多条缸体、缸盖、连杆、飞轮壳以及排气管等主要产品的专业加工生产线，可以高效地为客户提供大批量生产作业，能够保证较强的供货能力，赢得新老客户的认可。

  公司主要产品有柴油发动机缸体、缸盖、连杆、飞轮壳、主轴承盖、排气管及齿轮室等发动机零部件。产品的多样性有利于公司各产品的客户资源在一定程度上共享，降低市场开发、产品开发及管理成本。另外，产品的多样性也有利于满足客户集中配套采购的需求，同时促进公司与客户在产品设计、开发技术、产品质量控制等方面的多层面、多维度相互交流，有利于提升公司产品及技术的研发能力。产品结构的多样性，也有利于公司避免单一产品带来的市场风险。

  我国汽车零部件产业基本上形成了以整车配套为主，纵向一体化的“依附式”发展模式，本土零部件处于整车的从属地位。汽车的规模化发展，驱动了围绕整车生产的零部件产业集群形成，随着近年来上海、长春、湖北、安徽、重庆、四川、广东、京津冀等汽车零部件产业基地的崛起，中国已基本形成长三角、东北、中部、西南、珠三角、京津冀六大汽车零部件集中区域，六大产业集群区域零部件产值占据全国的80%左右。

  汽车发动机作为汽车动力系统的核心，对汽车的性能起到至关重要的作用。我国汽车零部件产业在传统关键零部件产品的核心技术已经实现突破，我国品牌汽车及主要发动机生产企业逐步掌握了缸内直喷汽油机、涡轮增压、乘用车柴油机、商用车柴油机高压共轨等产品的核心技术。汽车发动机主要由缸体、缸盖、连杆、曲轴、凸轮轴、齿轮室、机油泵、排气管、进气管、活塞、汽缸套、飞轮壳、主轴承盖等零部件构成，其中缸体、缸盖、连杆、曲轴、凸轮轴等属于发动机主要核心零部件，具有可靠性高、耐久性强、精密度高等特点。上述核心零部件批量运用于发动机制造前，需要经过手工样件、性能测试、工装样件、台架测试、环境试验、整车道路试验直到小批及大批量生产等多个环节，通常需要耗时两年或更长，其开发、验证过程需要大量的人力及资金成本。

  鉴于上述行业特点，为了保证发动机的可靠性，发动机主机厂在选择核心配件供应商时，会考虑供应商的历史经验、研发创新能力、生产保证能力、品质保证能力、成本控制能力、财务状况等多方面要素。因此，发动机主机厂在选择供应商时非常谨慎，零部件供应商和发动机厂的合作关系一旦确定后就比较稳定。行业内具有良好声誉的企业，在拓展业务方面具有明显的优势。

  轻量化：GB1589-2016新国标严格实施，将大力推动车辆向轻量化方向发展，通过降低车辆自重多装货物和降低油耗，提升用户收益。

  高端化：国内主机厂纷纷推出高端车型，在车辆品质上向进口车靠近。同时，保修期和保养周期大幅度提升。

  专业化：未来的物流会逐渐专业化，针对不同的细分市场需求匹配不同的车型，需求更细化、更场景化。以快递为例，货物轻、干线运输，要求时效快、出勤率高，要求车辆装载容积大、高速度、高效率。

  随着大气污染防治、国家政策扶持，新能源汽车迎来高速发展的阶段，对传统燃料汽车的发展迎来了新的挑战。但就目前来看，新能源汽车主要还是以乘用车为主，部分整车厂虽已陆续推出纯电、换电、氢燃料等新能源重卡，但是目前占比较小，鉴于目前动力电池的动力与续航能力的局限性，以汽油、柴油等传统石化燃料为动力的内燃机汽车在相当长时间内仍然会是市场的主力，具有难以替代的地位，特别是在货运、非移动道路机械以及船舶运输中，更是发挥举足轻重的作用。虽然面临着一些挑战，但对公司所处行业影响较小，传统燃料内燃机依然具有长期广阔发展的市场前景。

  公司始终坚持“长于品质，源于专业”经营理念，以专业发展汽车核心零部件为主体，以质量为基石，为客户提供行业具有竞争力的产品。

  （一）专注于发动机缸体、缸盖等核心零部件的研发、生产与销售，在现有客户稳定的基础上，不断拓展新客户，稳步提升公司主要产品的市场占有率，扩大公司规模生产优势。

  （二）积极拓展新能源汽车领域业务，实现“传统能源和新能源共同发展，双轨运行”，推动公司业务高质量发展和转型升级。

  公司于2022年度成功收到国内某知名新能源汽车客户的定点通知书，获得其混动车型发动机缸体、缸盖产品的供货资质，顺利进入该客户的供应链体系，为公司在新能源汽车领域的发展打下了坚实的基础，开创了全新局面。

  （三）持续加大研发投入，致力于提升产品品质，打造长源精品，以高质量、高效率的产品为客户提供精益的服务，提升客户满意度。

  2022年受俄乌战争、经济下行等影响，全年中重卡行业需求持续低迷，公司客户的销量下滑，导致公司客户订单下降较大。

  2023年，国家继续坚持稳中求进总基调，大力提振市场信心，实施扩大内需战略，积极推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力，我们对于2023年全年经济好转充满信心，预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势。

  2023年，我们将围绕公司的经营战略，持续推动柴油发动机业务市场占有率的提升，积极推进新能源混动车零部件、汽车电子、空气悬挂等转型升级项目的建设，进一步扩大公司的规模生产优势和客户资源优势，实现战略转型升级，提升公司长期盈利能力和可持续发展能力。

  不断巩固公司在发动机核心零部件的市场地位，在确保现有核心客户长期稳定的前提下，充分利用好公司在柴油发动机核心零部件制造领域的领先技术优势与良好的品牌声誉，积极拓展市场，利用好公司的规模优势与先进设备优势，与广大整车生产商与发动机制造企业开展更多的深入合作，稳步提升公司产品的市场占有率。

  同时，以新能源混动车型发动机缸体、缸盖为切入点，加速推进项目和产能提升，稳定产品的品质，保证客户交付，为客户提供优质服务。密切关注和寻求新能源汽车领域更多的合作机会，推动公司尽早实现双轨运行战略。

  公司将继续融合各家发动机缸体缸盖的生产经验与技术，持续更新与完善自己的生产工艺，并加大对新技术、新工艺的研发投入，努力实现研发成果的成功应用转化，从而提高公司核心竞争实力。

  随着国家双碳战略的深入实施，智能制造已成为传统制造的发展方向，公司拥有众多国际领先的装备配置，公司将按照之前的规划，继续对现有生产线的布局与流程进行技术改良升级，让信息技术融入到现有制造技术中，实现工艺设计分析、智能装备数控等多方联动一键式生产模式，打造智能化工厂。

  持续推动精益化管理，全面实施开源节流、降本增效。从生产、采购、运输等多个维度降低成本、提升效率；同时，进一步强化工艺创新，优化工艺流程，持续深入开展标准化生产和标准化作业，提高产品生产效率和降低产品成本。

  为满足长期战略发展需要，稳定并用好现有人才队伍，优化人才队伍结构，吸引更高层次的专业人才，公司将通过制定成长与培养路径、改善薪酬体系及激励机制等多种举措，培育战略后备人才梯队。

  公司所属行业为汽车零部件制造业，业务收入主要来源于为下游汽车发动机整机制造商及整车制造企业提供相关零部件产品。公司的生产经营状况与下游汽车行业的景气程度，尤其是商用车行业的景气程度密切相关，且受宏观经济波动影响较大。

  目前新能源汽车与传统汽柴油车相比，存在续航能力差、能源补充困难以及动力不足等方面限制，若未来新能源汽车的上述技术瓶颈取得突破性进展，可能会改变目前以汽柴油为动力的传统汽车产业格局，进而对公司的生产经营带来不利影响。

  公司主要原材料为发动机零部件毛坯，公司直接材料成本占主营业务成本的比重较高。公司毛坯主要由铸铁加工而成，其价格受铁矿石市场行情报价波动影响较大，虽然公司与主要客户建立了原材料价格联动机制，能够对原材料价格波动带来的部分风险予以转嫁，但是原材料价格的波动仍会导致企业存在毛利率波动的风险。

  证券之星估值分析提示新动力盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示国新能源盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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